在全球車企普遍“缺芯”浪潮下，新車缺貨為二手車市場(chǎng)提供了特殊發(fā)展機(jī)遇。但據(jù)業(yè)內(nèi)人士反映，在今年年末的傳統(tǒng)旺季，二手車成交卻遭遇“旺季不旺”的狀況。

    深圳作為全國(guó)二手車市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)之一，證券時(shí)報(bào)記者實(shí)探當(dāng)?shù)囟周囆邪l(fā)現(xiàn)，頭部與小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)個(gè)體反饋差異較大，但普遍認(rèn)同10月銷售出現(xiàn)明顯回調(diào)；另一方面，二手車商也將目光投向新能源汽車市場(chǎng)，并且便利二手車交易的系列政策、金融服務(wù)也正在逐步出臺(tái)和完善，幫助產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、規(guī)范化經(jīng)營(yíng)。

    多方因素造成旺季不旺

    在工作日下午，記者以購(gòu)車者身份來(lái)到深圳羅湖筍崗，這里聚集著大量二手車行。多數(shù)車行的展廳里，停滿了各式中檔和高檔豪車，擋風(fēng)玻璃內(nèi)側(cè)掛著車輛售價(jià)、駕駛保養(yǎng)、評(píng)估等情況，門店門口零星排放著價(jià)位不超過(guò)十萬(wàn)的日系二手車，但是前來(lái)看車詢價(jià)的客戶卻屈指可數(shù)。

    “前些年到這個(gè)時(shí)候都忙得沒(méi)時(shí)間接電話，但今年冷清得連電話都沒(méi)有，這種情況是從來(lái)沒(méi)有過(guò)的。”一位二手車行小微企業(yè)老板向證券時(shí)報(bào)記者表示，傳統(tǒng)二手車旺季是從10月開(kāi)始到春節(jié)，但今年年底這幾個(gè)月交易量只有2019年同期20%，跟2020年同期比也只有一半，全年成交量也很冷淡。

    該老板還指出，有一家頭部二手車商以往每天都會(huì)收幾十臺(tái)車，但近期有一段時(shí)間都暫緩收車了；二手車交易價(jià)格出現(xiàn)個(gè)位數(shù)下調(diào)，但對(duì)于薄利的二手車商而言幅度已經(jīng)很大了。也有一些二手車行店員表示最近成交比較平淡，二手車價(jià)格有所下調(diào)，但幅度并不大。

    中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，盡管今年1～11月全國(guó)累計(jì)交易二手車1596.69萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)26.38%，但11月全國(guó)二手車交易量為154.37萬(wàn)輛，同比下降1.91%。

    澳康達(dá)作為全國(guó)二手車商龍頭，工作人員介紹公司庫(kù)存長(zhǎng)期維持在1800~2500臺(tái)左右的穩(wěn)定水平，展廳里展出的就是全部庫(kù)存車輛。公司總經(jīng)理陳祥達(dá)向證券時(shí)報(bào)記者表示，今年二手車市場(chǎng)是存在“旺季不旺”的情況，特別在10月份成交下降比較明顯，應(yīng)該是跟宏觀經(jīng)濟(jì)下行有關(guān)系；另一方面，二手車也出現(xiàn)“淡季不淡”的狀態(tài)，上半年銷量比較穩(wěn)定，還是好過(guò)預(yù)期。

    “整體來(lái)看，今年高端的二手車整體銷售還是比往年要好”，陳祥達(dá)表示，主要原因還是車企芯片短缺導(dǎo)致貨源緊缺，新車供不應(yīng)求，二手車提車方便，購(gòu)買力一定程度上外溢二手車市場(chǎng)；同時(shí)，賣方的原車主也可以減少些折價(jià)，出售意愿強(qiáng)一些。據(jù)統(tǒng)計(jì)，深圳二手車月均銷售額大約3萬(wàn)輛，澳康達(dá)大約1500輛，但銷售額占比接近1/4，預(yù)計(jì)全年增速約6%，同比上一年度有所放緩。

    中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)羅磊向證券時(shí)報(bào)記者表示，10月份銷售比去年同期下降，“但下降程度不是很大，大概2%、3%的樣子。”據(jù)介紹，主要原因與芯片短缺存在一定關(guān)系，短期終端零售價(jià)格上漲，收購(gòu)價(jià)也水漲船高，但市場(chǎng)需求隨之受到抑制。

    對(duì)于月度同比呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，協(xié)會(huì)指出一方面是因?yàn)橐咔榉磸?fù)的影響，從10月下旬開(kāi)始各地陸續(xù)出現(xiàn)散發(fā)病例，二手車市場(chǎng)的客流量以及跨區(qū)域流通均受到很大影響，交易量連續(xù)三周呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，日均交易規(guī)模回到淡季水平。另一方面是去年同期基數(shù)較高，2020年上半年被疫情影響的消費(fèi)需求在四季度釋放比較明顯。基于以上影響因素，今年11月二手車市場(chǎng)總體表現(xiàn)不佳。但隨著疫情防控進(jìn)入掃尾階段，多數(shù)受影響的企業(yè)已基本恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)，市場(chǎng)趨勢(shì)逐漸向好。

    新能源二手車

    市場(chǎng)處探索期

    今年國(guó)內(nèi)新能源汽車普及勢(shì)頭正盛，但相應(yīng)的二手車市場(chǎng)卻仍處在發(fā)展初期，一方面新能源汽車報(bào)廢高峰尚未到來(lái)，另一方面二手車殘值較低成為制約因素。

    證券時(shí)報(bào)記者實(shí)地探訪深圳二手車市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，各家車行展示的新能源汽車均較少，并且大多擺放在非主要展區(qū)的位置，主要有特斯拉、蔚來(lái)、小鵬、紅旗等品牌的偏高端車型。

    陳祥達(dá)表示，目前全國(guó)新能源汽車在二手車市場(chǎng)中的占比在2%~5%之間，未來(lái)幾年這一占比會(huì)隨著油轉(zhuǎn)電的趨勢(shì)快速上升，據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2030年新能源汽車的占比將達(dá)到7成。

    在此過(guò)程中，二手車交易需要解決新能源車保值率較低的問(wèn)題。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021年10月中國(guó)汽車保值率研究報(bào)告》顯示，插混車型3年保值率為51.6%，純電動(dòng)車型3年保值率僅41%，而不同類型的燃油車3年保值率均在60%以上。

    乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示，保值率低首先因?yàn)樾履茉窜噳勖^短，傳統(tǒng)燃油車作為一種機(jī)械產(chǎn)品，使用壽命在15~20年，而新能源車是一種消費(fèi)電子產(chǎn)品，壽命往往只有10年左右；此外，新能源車仍處在發(fā)展初期，技術(shù)提升和成本下降的速度都很快。

    相比傳統(tǒng)燃油汽車，動(dòng)力電池在整車成本中占比超過(guò)1/3，也是目前技術(shù)發(fā)展最快的零部件，因此對(duì)電池的評(píng)估很大程度上影響新能源車的殘值。陳祥達(dá)稱，新能源車需要一套與其特征匹配的定價(jià)方式，車和電池要一分為二來(lái)看，電池評(píng)估要結(jié)合續(xù)航里程、使用年限和行駛公里等精準(zhǔn)數(shù)據(jù)，“我們現(xiàn)在就在招聘這方面的專業(yè)人員，也在逐步積累數(shù)據(jù)，希望在新能源二手車市場(chǎng)真正爆發(fā)之前做好準(zhǔn)備。”

    不過(guò)，保值率偏低或許只是新能源車發(fā)展初期的階段性特征，隨著各項(xiàng)技術(shù)成熟，車價(jià)也將逐漸穩(wěn)定。“在當(dāng)下階段，要求新能源車對(duì)比傳統(tǒng)燃油車保持保值率良好的水平，是一件很難的事情，而且意義也并不是特別大。我們的努力方向是不斷提升技術(shù)和降低產(chǎn)品價(jià)格，這樣才能加速新能源車發(fā)展，而不是過(guò)分關(guān)注保值率。”崔東樹(shù)表示。

    值得一提的是，近期多家新能源車企涉足二手車業(yè)務(wù)。小鵬汽車在今年廣州車展期間推出官方二手車平臺(tái)，并自研針對(duì)本品牌的二手車評(píng)估系統(tǒng)，小鵬表示這一舉措是為了讓賣車用戶高效保值地售出或置換車輛，讓買車用戶透明安心地選購(gòu)車輛。

    蔚來(lái)汽車在今年1月也發(fā)布了二手車業(yè)務(wù)，同樣提供檢測(cè)評(píng)估服務(wù)，并且只針對(duì)自有品牌，蔚來(lái)計(jì)劃在5年內(nèi)為該業(yè)務(wù)投入30億元。威馬汽車早在2019年便宣布以“直購(gòu)、直翻、直銷、直租”模式，創(chuàng)建二手車檢測(cè)、電商、質(zhì)保、認(rèn)證等服務(wù)。

    有業(yè)內(nèi)人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，新能源車企做二手車業(yè)務(wù)主要為了維護(hù)二手車價(jià)格，進(jìn)而促進(jìn)自家品牌的新車銷售，成規(guī)模的新能源二手車市場(chǎng)還是要依靠專業(yè)第三方建設(shè)，“新車廠商毛利率有16%左右，二手車毛利率只有幾個(gè)點(diǎn)，靠的是高效周轉(zhuǎn)，因此新車廠商做二手車業(yè)務(wù)賺不了錢，也不為賺錢。”

    期待流通政策

    進(jìn)一步放開(kāi)

    在車源獲取以及流通環(huán)節(jié)中，限遷政策仍然影響著二手車行業(yè)。雖然早在2016年，國(guó)務(wù)院辦公廳就發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)二手車便利交易的若干意見(jiàn)》，提出不得制定實(shí)施限遷政策，符合國(guó)家在用機(jī)動(dòng)車排放和安全標(biāo)準(zhǔn)，在環(huán)保定期檢驗(yàn)有效期和年檢有效期內(nèi)的二手車均可辦理遷入手續(xù)。不過(guò)，京津冀、江浙滬以及珠三角的廣深等9個(gè)城市屬于大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域，不受該規(guī)則限制。

    而大城市群限遷直接影響到本地車源供給。“在深圳，二手車市場(chǎng)以中高端車為主，本地車源是有限的，外地轉(zhuǎn)來(lái)的車需要滿足國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)，因此導(dǎo)致車源充裕度會(huì)受到一定影響。此外，河北近幾年的二手車交易量一直在下降，因?yàn)楹颖北镜厥杖胨讲⒉凰闾撸囋创蟛糠謥?lái)自京津地區(qū)，限遷之后就只能依靠自身車源，很難滿足當(dāng)?shù)氐男枨蟆?rdquo;羅磊向記者表示。

    “限制交易流通并不能限制車輛流動(dòng)，二手車限遷對(duì)環(huán)保的意義并不大，還會(huì)放緩新車的銷售。”陳祥達(dá)告訴記者，如今汽車置換是主要增長(zhǎng)動(dòng)力，如果舊車難以流通，自然會(huì)削弱新車消費(fèi)；北上廣等大城市的老舊車輛無(wú)法流入中小城市，就只能在本地沉淀下來(lái)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)全國(guó)大范圍內(nèi)的車輛新陳代謝。

    除了限遷制度，二手車交易手續(xù)也在進(jìn)一步完善，其中就包括異地交易二手車的“轉(zhuǎn)籍”手續(xù)的簡(jiǎn)化。今年9月，公安部會(huì)同商務(wù)部、稅務(wù)總局推行二手車交易登記“跨省通辦”，將由轉(zhuǎn)出地、轉(zhuǎn)入地“兩地跑”變?yōu)檗D(zhuǎn)入地“一地辦”，車輛檔案由“兩地往返轉(zhuǎn)”變?yōu)?ldquo;網(wǎng)上實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)”。目前該簡(jiǎn)化方案已在北京、石家莊、濟(jì)南等218個(gè)城市推行，今年底前將在全國(guó)推行。

    陳祥達(dá)稱，手續(xù)簡(jiǎn)化后將為二手車商減輕每臺(tái)車1500元的轉(zhuǎn)籍成本，同時(shí)交警部門也將節(jié)約每臺(tái)車2000元的行政開(kāi)銷，整個(gè)流程將更加省時(shí)和高效。

    目前除了天津、杭州和廣州等限購(gòu)限牌城市，深圳也在7月份出臺(tái)了《二手小汽車交易周轉(zhuǎn)指標(biāo)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，擬向滿足一定條件的二手車經(jīng)銷商配置周轉(zhuǎn)指標(biāo)額度，以促進(jìn)二手車交易健康有序發(fā)展，提高二手車市場(chǎng)流轉(zhuǎn)效率。

    二手車從業(yè)人員介紹，此前二手車市場(chǎng)以經(jīng)紀(jì)模式為主，二手車經(jīng)紀(jì)公司由于沒(méi)有小汽車指標(biāo)，只能先將車過(guò)戶到個(gè)人名下，這種重復(fù)過(guò)戶將提高交易成本和時(shí)間成本，還增加了車商經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，由于個(gè)人名義交易的小汽車可以免征增值稅，不少二手車經(jīng)紀(jì)代理公司以及個(gè)體交易者借用個(gè)人指標(biāo)“鉆空子”，僅就傭金部分繳納增值稅。

    去年4月，國(guó)家稅務(wù)總局頒發(fā)了《關(guān)于二手車經(jīng)銷有關(guān)增值稅政策的公告》，自2020年5月1日至2023年12月31日，從事二手車經(jīng)銷的納稅人銷售其收購(gòu)的二手車，由原按照簡(jiǎn)易辦法依3%征收率減按2%征收增值稅，改為減按0.5%征收增值稅。值得注意的是，該優(yōu)惠政策只針對(duì)二手車經(jīng)銷納稅人，不包括二手車拍賣、經(jīng)紀(jì)、鑒定評(píng)估的企業(yè)。

    陳祥達(dá)向記者表示，深圳的周轉(zhuǎn)指標(biāo)制度相當(dāng)靈活，除了靜態(tài)指標(biāo)外，還包括動(dòng)態(tài)的24小時(shí)，作為試駕、維修、檢測(cè)等系列評(píng)估使用，非常符合二手車商的使用場(chǎng)景。據(jù)預(yù)測(cè)，此舉有望推動(dòng)二手車市場(chǎng)向健康、合規(guī)方向發(fā)展，預(yù)計(jì)二手車全行業(yè)400億元年銷售額將會(huì)正式納入到深圳GDP考核范圍。

    金融賦能

    二手車規(guī)范經(jīng)營(yíng)

    國(guó)內(nèi)二手車交易在納稅環(huán)節(jié)仍存在不規(guī)范之處，直接影響到規(guī)模化發(fā)展。羅磊向記者介紹，從實(shí)際落實(shí)情況來(lái)看，有些前瞻性的車商開(kāi)始使用新的二手車增值稅政策，按照0.5%給國(guó)家納稅。這樣，車輛收購(gòu)后將權(quán)屬過(guò)戶到公司名下，再銷售。但是大部分車商還是車輛過(guò)戶到個(gè)人名下，銷售后在二手車交易市場(chǎng)按照個(gè)人交易方式開(kāi)具交易發(fā)票，并將權(quán)屬?gòu)膫€(gè)人名下轉(zhuǎn)給買方，不用繳納增值稅。

    “這種做法表面上看是避稅了，但由于產(chǎn)權(quán)與公司沒(méi)有關(guān)系，資金流與商品流不匹配，有一定的管理難度，對(duì)企業(yè)化管理以及規(guī)模化的交易不利。”羅磊表示。

    另外，二手車的商品屬性問(wèn)題也亟待解決。“由于二手車商購(gòu)進(jìn)的車輛并不是為了自己使用，而是為了銷售，不需要辦理車輛行駛手續(xù)，這就需要一個(gè)中間地帶，也就是商品屬性。解決了商品屬性，將收購(gòu)來(lái)的二手車按照一般商品進(jìn)行管理，能夠大幅度降低經(jīng)營(yíng)管理的難度，便于企業(yè)化經(jīng)營(yíng)。同時(shí)由于權(quán)屬清晰也能夠獲得金融機(jī)構(gòu)的支持。”羅磊表示。

    這個(gè)說(shuō)法也獲二手車融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)可。深圳市前信汽車服務(wù)有限公司總經(jīng)理?xiàng)钰S向記者表示，當(dāng)前二手車商普遍還不能申請(qǐng)銀行的庫(kù)存融資。本質(zhì)上，由于深圳是限牌城市，車商收購(gòu)的車輛產(chǎn)權(quán)過(guò)戶通常只能借用他人的汽車指標(biāo)，而非車商自己名下，這就導(dǎo)致庫(kù)存融資出借方，無(wú)法完成正常的產(chǎn)權(quán)抵押手續(xù)，借貸風(fēng)險(xiǎn)接近“空放”，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。

    同時(shí)，從二手車商角度來(lái)看，即便正常車輛的產(chǎn)權(quán)抵押時(shí)間通常也耗時(shí)半個(gè)月，而這么久車可能都賣出去了，還會(huì)產(chǎn)生抵押手續(xù)費(fèi)用成本；另外，二手車商資質(zhì)良莠不齊，很多屬于個(gè)體戶性質(zhì)，甚至沒(méi)有對(duì)公賬戶，不符合銀行貸款條件，而且二手車普遍能夠承受的融資成本有限，估算年化利率12%左右。

    “如果銀行自身去做，這個(gè)業(yè)務(wù)量太零散，覆蓋不過(guò)來(lái)；如果金融機(jī)構(gòu)單獨(dú)來(lái)自做車商的庫(kù)存融資，融資成本往往又高過(guò)二手車商承受范圍。”楊赟指出，所以二手車行業(yè)需要專業(yè)機(jī)構(gòu)獲取銀行一定額度授信，為合規(guī)的中小型二手車商做擔(dān)保，幫助他們接受銀行的風(fēng)控審核，獲取成本更低的信貸，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模；同時(shí)，通過(guò)做消費(fèi)端的車貸業(yè)務(wù)，進(jìn)一步保證自身利潤(rùn)。

    從趨勢(shì)來(lái)看，二手車市場(chǎng)的成交增速已經(jīng)反超新車市場(chǎng)。據(jù)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2023年國(guó)內(nèi)二手車銷量將力爭(zhēng)突破3000萬(wàn)輛；2025年二手車交易量將與新車銷量基本持平；另一方面，當(dāng)前中國(guó)二手車交易量?jī)H是美國(guó)的1/3左右，還存在巨大的空間，國(guó)內(nèi)汽車銷售方面還需進(jìn)一步金融創(chuàng)新，特別是融資租賃方面。

    為何國(guó)內(nèi)二手車與新車比例差距較大，羅磊向記者介紹，國(guó)內(nèi)購(gòu)買汽車通常習(xí)慣于獲取車輛的產(chǎn)權(quán)，只有當(dāng)閑置時(shí)或者需要更新時(shí)才到市場(chǎng)上交易；而美國(guó)等成熟市場(chǎng)有20%~30%的新車銷售是通過(guò)融資租賃方式實(shí)現(xiàn)的，即消費(fèi)者只購(gòu)買車輛一定時(shí)間的使用權(quán)，一般為1~3年不等，實(shí)行產(chǎn)權(quán)與使用權(quán)分離。這部分車源相對(duì)比較集中，也比較優(yōu)質(zhì)，能夠提前鎖定。還有一部分來(lái)自租賃機(jī)構(gòu)的集中供給，一般也都是車齡比較新的二手車。因此，在成熟市場(chǎng)，二手車流轉(zhuǎn)速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)。另外，從中國(guó)國(guó)情來(lái)看，目前保有量大部分是新車，一半以上車齡在3年以內(nèi)，也決定了交換頻率低。

    “二手車信息建設(shè)方面也需要完善。”羅磊表示，畢竟市場(chǎng)參與主體大部分還處于小散弱狀態(tài)，年銷售百輛以內(nèi)，整個(gè)行業(yè)的從業(yè)群體也需要一個(gè)周期的成長(zhǎng)。

    陳祥達(dá)預(yù)計(jì)，中國(guó)二手車的毛利率比美國(guó)低，但汽車數(shù)量保有量全球第一，相關(guān)評(píng)估、維修服務(wù)水平也在不斷提升。“中國(guó)的二手車的周轉(zhuǎn)率未來(lái)一定是會(huì)比美國(guó)更加有優(yōu)勢(shì)，而且質(zhì)量也會(huì)要求更高。”