中國證券監(jiān)督管理委員會浙江監(jiān)管局、中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司聯(lián)合發(fā)布

    案例背景

    王嫂把理財(cái)經(jīng)理介紹的XX財(cái)富“XX穩(wěn)享一號”私募基金的基本情況轉(zhuǎn)述給了王大哥，興奮的王嫂說起這款私募基金如連珠炮似的，容不得王大哥打斷半句。

    基金投資標(biāo)的是某知名大公司，王大哥對這家公司有所耳聞，它是幾家位于本省的全國500強(qiáng)企業(yè)的供貨商，跟政府也有過不少合作項(xiàng)目，老板經(jīng)常出席一些慈善活動，聽說最近還開始籌備上市工作了。基金的介紹資料里寫著，本次投資款用于購買新生產(chǎn)線，公司與下游客戶簽訂了包銷協(xié)議，下游客戶包銷生產(chǎn)產(chǎn)能，同時(shí)，公司有土地房產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，另外還有兩家國企為本項(xiàng)目提供擔(dān)保，材料順帶附上了擔(dān)保方的背景介紹。

    王嫂對王大哥說，理財(cái)經(jīng)理告訴她，在這么多重保障之下，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可以說微乎其微，有這么好的公司加上基金承諾有10%的收益，為什么不投資看看呢？經(jīng)過商議，王大哥和王嫂決定投資“XX穩(wěn)享一號”，王嫂聯(lián)系了理財(cái)經(jīng)理，約了時(shí)間去XX財(cái)富辦公室簽訂投資合同。

    來到辦公室，簡單寒暄和進(jìn)一步介紹基金情況并確認(rèn)投資金額之后，理財(cái)經(jīng)理向王嫂出示了厚厚一沓需要填寫和簽署的文件，他告訴王嫂，公司內(nèi)控非常合規(guī)，每一個(gè)投資者都要簽署這些文件，都是格式化條款，沒有什么特別需要注意的地方。王嫂粗粗看了一眼文件，《風(fēng)險(xiǎn)問卷調(diào)查》《風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果確認(rèn)書》《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》《投資者承諾書》《基金合同》等等都令人看花了眼，便在理財(cái)經(jīng)理的指點(diǎn)下在各個(gè)簽署處簽署了名字，心里想的是盡快把錢投進(jìn)來產(chǎn)生收益。

    投資過后，王嫂并沒有如期收到收益款及本金。原來，這家知名大公司在行業(yè)下行的環(huán)境下已債臺高筑，土地房產(chǎn)抵押也并沒有在主管部門登記，公司僅僅提供了一紙抵押聲明，提供擔(dān)保的兩家國企規(guī)模較小，無力承擔(dān)高額償債責(zé)任。王嫂陷入了困境之中。

    私募知識

    1、私募基金帶有較高的風(fēng)險(xiǎn)，不具有保本保收益性質(zhì)。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的，相對銀行儲蓄、銀行理財(cái)、國債等投資方式具有更高的風(fēng)險(xiǎn)。私募基金本身不具有保本保收益的性質(zhì)，管理人、銷售機(jī)構(gòu)也不得向投資者承諾保本保收益。私募基金的風(fēng)險(xiǎn)具體包括投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)、市場波動風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險(xiǎn)和基金管理人道德風(fēng)險(xiǎn)等。

    XX財(cái)富在募集基金的過程中，向投資者承諾收益，一味強(qiáng)化基金收益保障措施，沒有揭示相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。王大哥夫婦對該項(xiàng)投資未持謹(jǐn)慎心態(tài)，投資具有盲目性。

    2、投資者應(yīng)當(dāng)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，了解并承擔(dān)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在投資私募基金時(shí)，管理人或銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為投資者具體揭示所投基金可能涉及的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資者確認(rèn)并簽署所投基金的風(fēng)險(xiǎn)揭示書后，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)充分了解并承擔(dān)投資此私募基金可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

    理財(cái)經(jīng)理未向王嫂具體闡明風(fēng)險(xiǎn)，未勤勉盡責(zé)，王嫂在簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書時(shí)也未仔細(xì)查看風(fēng)險(xiǎn)揭示條款，導(dǎo)致對該項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足。理財(cái)經(jīng)理應(yīng)當(dāng)向王嫂充分揭示該私募基金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)情況，王嫂在簽署文件及查看項(xiàng)目資料時(shí)，應(yīng)仔細(xì)閱讀，遇到疑問及時(shí)向理財(cái)經(jīng)理咨詢，認(rèn)真考慮基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。私募基金應(yīng)當(dāng)是賣者盡責(zé)，買者自負(fù)。