朱小哥：小鐘老師，上次您介紹了科創板，我感覺非常有意思，感慨之余我也琢磨著想借科技創新的新風在資本市場上大展一番拳腳呢。

    小鐘老師：哈哈，好的，朱小哥，這次想了解什么方面的內容呢？

    朱小哥：小鐘老師，科創板對個人投資者有設立準入條件嗎？

    小鐘老師：是的，個人投資者參與科創板股票交易，應當符合三個條件：一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元（不包括投資者通過融資融券融入的資金和證券）；二是參與證券交易24個月以上；三是上交所規定的其他條件。

    這主要源自于科創板股票交易實行投資者適當性管理制度。參與科創板股票交易的投資者應當符合規定的適當性管理要求，個人投資者還應當通過科創板股票投資者適當性綜合評估。

    朱小哥：小鐘老師，證券賬戶及資金賬戶內資產如何認定呢？

    小鐘老師：可用于計算個人投資者資產的證券賬戶，應為中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱中國結算）開立的證券賬戶，以及個人投資者在會員開立的賬戶。中國結算開立的賬戶包括A股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、開放式基金賬戶、衍生品合約賬戶及中國結算根據業務需要設立的其他證券賬戶。可用于計算個人投資者資產的資金賬戶，包括客戶交易結算資金賬戶、股票期權保證金賬戶等。

    中國結算開立的證券賬戶內，可計入個人投資者資產的資產包括：股票（包括A股、B股、優先股、通過港股通買入的港股和全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票）、公募基金份額、債券、資產支持證券、資產管理計劃份額、股票期權合約（其中權利倉合約按照結算價計增資產，義務倉合約按照結算價計減資產）、上交所認定的其他證券資產。在券商開立的賬戶內，可計入個人投資者資產的資產包括：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產品、貴金屬資產等。資金賬戶內，可計入個人投資者資產的資產包括：客戶交易結算資金賬戶內的交易結算資金、股票期權保證金賬戶內的交易結算資金、上交所認定的其他資金資產。

    計算個人投資者各類融資類業務相關資產時，應按照凈資產計算，不包括融入的證券和資金。

    朱小哥：小鐘老師，參與證券交易經驗如何認定呢？

    小鐘老師：個人投資者參與A股、B股和全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票交易的，均可計入其參與證券交易的時間。相關交易經歷自個人投資者本人一碼通賬戶下任一證券賬戶在上交所、深交所及全國中小企業股份轉讓系統發生首次交易起算。首次交易日期可通過券商向中國結算查詢。

    朱小哥：小鐘老師，為什么需要這么嚴格的準入條件呢？這不是限制了投資者嗎？

    小鐘老師：朱小哥，別著急，聽我慢慢說。科創板企業所處行業和業務往往具有研發投入規模大、盈利周期長、技術迭代快、風險高以及嚴重依賴核心項目、核心技術人員、少數供應商等特點，企業上市后的持續創新能力、主營業務發展的可持續性、公司收入及盈利水平等仍具有較大不確定性，股票上市后可能存在多種風險，這種嚴格的準入條件是為了保護我們投資者的。

    第一，個人投資者的資產狀況、投資經驗、風險承受能力和誠信狀況等都是要進行綜合評估的；第二，個人投資者是否了解科創板股票交易的業務規則與流程，以及是否充分知曉科創板股票投資風險應當重點評估；第三，至少每兩年進行一次風險承受能力的后續評估；第四，投資者要關注投資風險，理性、規范地參與科創板股票交易。

    實施投資者適當性制度，并不是將不符合要求的投資者攔在科創板大門之外，不符合投資者適當性要求的中小投資者仍可以通過公募基金等產品參與科創板。

    朱小哥：那在參與科創板股票交易之前是否要簽署風險知悉相關的文件呢？

    小鐘老師：朱小哥真的是非常有法律意識和風險意識呢。首次委托買入科創板股票的投資者，應當以紙面或電子形式簽署科創板股票交易風險揭示書，風險揭示書應當充分揭示科創板的主要風險特征。投資者未簽署風險揭示書的，不得進行申購或者買入委托。

    投資者應當充分知悉和了解科創板股票交易風險事項、法律法規和交易所業務規則，結合自身風險認知和承受能力，審慎判斷是否參與科創板股票交易。

    朱小哥：小鐘老師，關于風險我已經有了一個明確的認識，你再給我講解一下投資者參與科創板股票交易的方式吧。

    小鐘老師：沒問題。投資者主要通過三種方式參與科創板股票交易：第一種是競價交易；第二種是盤后固定價格交易；第三種是大宗交易。

    朱小哥：競價交易和大宗交易以前都聽說過，盤后固定價格交易是什么意思？

    小鐘老師：盤后固定價格交易，指的是在收盤集合競價結束后，上交所交易系統按照時間優先順序對收盤定價申報進行撮合，并以當日收盤價成交的交易方式。

    每個交易日的15：05至15：30為盤后固定價格交易時間，當日15：00仍處于停牌狀態的股票不進行盤后固定價格交易。上交所接受交易參與人收盤定價申報的時間為每個交易日9：30至11：30、13：00至15：30。

    朱小哥：那如果遇到開市期間停牌的情況呢？

    小鐘老師：開市期間停牌的，停牌期間可以繼續申報。停牌當日復牌的，已接受的申報參加當日該股票復牌后的盤后固定價格交易。當日15：00仍處于停牌狀態的，上交所交易主機后續不再接受收盤定價申報，當日已接受的收盤定價申報無效。接受申報的時間內，未成交的申報可以撤銷，撤銷指令經上交所交易主機確認方為有效。