編者按：設立科創板并試點注冊制是提升服務科技創新企業、增強市場包容性、強化市場功能的一項資本市場重大改革措施。為幫助投資者進一步了解科創板相關規則，理性做出投資決策，本系列問答將根據證監會及上海證券交易所的相關規定及配套業務規則，與投資者一道了解科創板的相關規定。

    1.科創板上市公司退市的能否重新上市？

    答：根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》（以下簡稱《上市規則》）的規定，上市公司股票被終止上市的，不得申請重新上市。

    2.重大違法強制退市的情形有哪些？

    答：根據《上市規則》的規定，重大違法強制退市包括兩種情形：（一）上市公司存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他嚴重損害證券市場秩序的重大違法行為，且嚴重影響上市地位，其股票應當被終止上市的情形；（二）上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的違法行為，情節惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，或者嚴重影響上市地位，其股票應當被終止上市的情形。

    3.交易類強制退市的情形有哪些？

    答：根據《上市規則》的規定，上市公司出現下列情形之一的，上海證券交易所（以下簡稱上交所）決定終止其股票上市：（一）通過本所交易系統連續120個交易日實現的累計股票成交量低于200萬股；（二）連續20個交易日股票收盤價均低于股票面值；（三）連續20個交易日股票市值均低于3億元；（四）連續20個交易日股東數量均低于400人；（五）上交所認定的其他情形。

    4.財務類強制退市的情形有哪些？

    答：根據《上市規則》的規定，出現下列情形之一，明顯喪失持續經營能力，達到該規則規定標準的，上交所將對其股票啟動退市程序：（一）主營業務大部分停滯或者規模極低；（二）經營資產大幅減少導致無法維持日常經營；（三）營業收入或者利潤主要來源于不具備商業實質的關聯交易；（四）營業收入或者利潤主要來源于與主營業務無關的貿易業務；（五）其他明顯喪失持續經營能力的情形。

    5.財務類強制退市中，對研發型上市公司有哪些特殊安排？

    答：根據《上市規則》的規定，對研發型上市公司適用該規則財務類強制退市具體情形的時間放寬至自上市之日起第4個完整會計年度起。同時，對研發型上市公司規定了公司主要業務、產品或者所依賴的基礎技術研發失敗或者被禁止使用，且公司無其他業務或者產品符合該規則中市值及財務指標上市規定要求的，將對其股票實施退市風險警示。

    6.規范類強制退市的情形有哪些？

    答：根據《上市規則》的規定，上市公司出現下列情形之一的，將對其股票實施退市風險警示：（一）因財務會計報告存在重大會計差錯后者虛假記載，被中國證監會責令改正但公司未在規定期限內改正，此后公司在股票停牌2個月內仍未改正；（二）未在法定期限內披露年度報告或者半年度報告，此后公司在股票停牌2個月內仍未披露；（三）信息披露或者規范運作等方面存在重大缺陷，被上交所責令改正但公司未在規定期限內改正，此后公司在股票停牌2個月內仍未改正；（四）因公司股本總額或股權分布發生變化，導致連續20個交易日不再具備上市條件，此后公司在股票停牌1個月內仍未解決；（五）最近一個會計年度的財務會計報告被會計師事務所出具無法表示意見或者否定意見的審計報告；（六）公司可能被依法強制解散；（七）法院依法受理公司重整、和解和破產清算申請；（八）上交所認定的其他情形。

    7.哪些情況下上市公司可以申請主動終止上市？

    答：根據《上市規則》的規定，上市公司出現下列情形之一的，可以申請主動終止上市：（一）上市公司股東大會決議主動撤回其股票在上交所的交易，并決定不再在上交所交易；（二）上市公司股東大會決議主動撤回其股票在上交所的交易，并轉而申請在其他交易場所交易或轉讓；（三）上市公司向所有股東發出回購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件；（四）上市公司股東向所有其他股東發出收購全部股份或部分股份的要約，導致公司股份總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件；（五）除上市公司股東外的其他收購人向所有股東發出收購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件；（六）上市公司因新設合并或者吸收合并，不再具有獨立法人資格并被注銷；（七）上市公司股東大會決議公司解散；（八）中國證監會和上交所認可的其他主動終止上市情形。

    8.上市公司股東大會決議主動撤回其股票在上交所交易的，對中小投資者保護有哪些制度安排？

    答：根據《上市規則》的規定，股東大會決議主動終止上市的，除須經出席會議的全體股東所持有效表決權三分之二以上通過外，還須經出席會議的除下列股東以外的其他股東所持有效表決權的三分之二以上通過：（一）上市公司的董事、監事、高級管理人員；（二）單獨或合計持有上市公司5%以上股份的股東。同時，該規則還規定，上市公司應當在上述股東大會召開通知發布之前，充分披露主動終止上市方案、退市原因及退市后的發展戰略，包括并購重組安排、經營發展計劃、異議股東保護的專項說明等。

    9.上市公司被強制退市后，在哪些場所進行其股票的掛牌轉讓？

    答：根據《上市規則》的規定，上市公司應當在交易所作出終止其股票上市決定后，立即安排股票轉入全國中小企業股份轉讓系統或者交易所認可的其他場所掛牌轉讓的相關事宜，保證公司股票在摘牌之日起45個交易日可以掛牌轉讓。

    11.上市公司主動終止上市后，在哪些場所進行其股票的掛牌轉讓？

    答：根據《上市規則》的規定，主動終止上市公司可以選擇在股份轉讓場所轉讓其股票，或者依法作出其他安排。

    12.科創板退市有退市整理期嗎？

    答：根據《上市規則》的規定，上市公司股票被上交所作出終止上市決定后，自公告終止上市決定之日起5個交易日后的次一交易日復牌，進入退市整理期交易。

    13.科創板退市整理期的相關規定主要有哪些？

    答：根據《上市規則》的規定，（一）退市整理股票的簡稱前冠以“退市”標識，不進入上交所風險警示板交易，不適用上交所風險警示板股票交易的相關規定。（二）退市整理期的交易期限為30個交易日。公司股票在退市整理期內全天停牌的，停牌期間不計入退市整理期，但停牌天數累計不得超過5個交易日。（三）累計停牌達到5個交易日后，上交所不再接受公司的停牌申請；公司未在累計停牌期滿前申請復牌的，上交所于停牌期滿后的次一交易日恢復公司股票交易。（四）退市整理期屆滿后5個交易日內，上交所對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市，并轉入股份轉讓場所掛牌轉讓。