伴隨著財報的披露,凱雷等全球PE巨頭過去一年的募資情況也在日前浮出水面。從新基金的規模來看,全球PE巨頭的募資勢頭依然強勁。業內人士指出,在全球私募股權投資市場逐漸成熟和沉淀的大背景下,行業集中度進一步加大將成為無可避免的新趨勢。
新基金規模龐大
種種跡象表明,全球PE巨頭的募資進程正在加快。凱雷最新披露的財報顯示,過去四個季度,凱雷的募資總額為518億美元(約合3560億元人民幣),創下其自身新的募資記錄。
公開資料顯示,凱雷是一家全球性另類資產管理公司,資產管理規模高達2010億美元(約合1.38萬億人民幣),擁有324只投資基金。凱雷于1987年在美國華(0.11+1.87%)盛頓創立,目前已發展成為世界最大且最成功的投資機構之一。
根據全球私募股權投資雜志《國際私募股權》(《PEI》)日前發布的2018年全球私募股權機構排名榜單,凱雷較去年上升兩位,名列第一,緊隨其后的還有黑石、KKR、華平投資、TPG德太等。
自軟銀的愿景基金開始,私募股權新基金規模逐漸走高。今年6月,凱雷宣布旗下的凱雷亞洲基金V(五期)募資已完成,總額達65.5億美元,不僅超過了50億美元的原定目標,而且比上一期凱雷亞洲基金IV(四期)總額高65%。凱雷亞洲基金V是凱雷亞洲并購基金系列的最新一期基金,將在亞太地區多個行業進行并購及戰略性股權投資。
集中度進一步提升
實際上,資金向頂尖投資機構聚攏并不孤立,相反已經成為私募股權投行業的一個全球性大趨勢,中國也不例外。泓銘資本首席策略師李志勇認為,隨著中國市場的逐漸成熟和沉淀,居民投資理念的逐步理想化,行業的集中度會進一步加大,強者恒強,不適者被淘汰,業態會向發達國家看齊,這是私募行業發展不可避免的方向。
海林投資執行合伙人尹佳音認為,長遠來看,國內高凈值人群在不斷擴大,他們所掌控的財富越來越多。據《2017中國高凈值人群數據分析報告》,去年,我國高凈值人群已達到197萬人,可投資資產規模約65萬億,資產配置方式越來越多元化,這為國內私募基金的發展提供了良好的土壤。同時,一些優秀的私募基金也在積累自己的口碑,逐漸從眾多同行中脫穎而出,積聚越來越多的資金,成為國內私募基金行業的佼佼者。
美國證券交易委員會日前發布的《2017年四季度私募基金行業統計報告》顯示,截至2017年底,美國私募基金管理人2997家,資產管理規模12.54萬億美元(折合85.63萬億人民幣)。這個數據遠低于國內的私募基金管理人數量,但美國私募的管理規模卻領先于中國。
對此,北京某大型母基金總監認為,美國私募基金最早可以追溯到二十世紀中期,時間遠遠長過我國私募基金的發展,中間也出現過大量的爆發,但是只有做得好的活下來,最后變成頭部的規模都比較大,與此同時數量卻在不斷減小。此外,美國私募機構多數是做全球市場,而中國私募基金多數只做中國市場,本身市場容量不一樣,所以總規模也會大于中國很多。