■本報記者 楊怡明

    近日，中國人民銀行（以下簡稱“人民銀行”）宣布設立科技創新和技術改造再貸款，激勵引導金融機構加大對科技型中小企業、重點領域技術改造和設備更新項目的金融支持力度。

    據悉，科技創新和技術改造再貸款額度5000億元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。發放對象包括國家開發銀行、政策性銀行、國有商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業銀行等21家金融機構。

    人民銀行方面表示，科技創新和技術改造再貸款的設立將有利于引導金融機構在自主決策、自擔風險的前提下，向處于初創期、成長期的科技型中小企業，以及重點領域的數字化、智能化、高端化、綠色化技術改造和設備更新項目提供信貸支持。

    “這是人民銀行調整優化結構性貨幣政策工具，引導金融機構加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節支持服務的有力措施。”招聯首席研究員董希淼對《農村金融時報》記者說。

    持續滿足科創領域融資需求

    初創期科技型中小企業由于缺乏抵押物和穩定的盈利模式，加上融資業務具有“短、小、頻、急”特征，往往更難獲得傳統金融機構的支持，導致融資成本高、融資渠道有限。

    郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，從生命周期看，初創期和成長期的科技型中小企業更需要資金支持，但這類企業風險較大，與銀行的風險偏好不匹配，成熟期的科技型中小企業風險雖小但資金流充沛，往往不需要銀行融資支持。

    2022年4月份，人民銀行創設科技創新再貸款，引導金融機構加大對科技創新的支持力度。同年9月，人民銀行創設設備更新改造專項再貸款，專項支持金融機構向經營主體設備更新改造提供支持。上述兩個再貸款均面向21家主要銀行，利率為1.75%，展期后最長期限3年。

    3月6日，十四屆全國人大二次會議舉行經濟主題記者會，人民銀行行長潘功勝表示，將設立科技創新和技術改造再貸款。

    中國民生銀行首席經濟學家溫彬告訴記者，科技創新和技術改造再貸款的設立實施，預計將助力銀行在較短時間內有效滿足高端制造業和數字經濟等科技創新領域，以及工業、農業、建筑、教育、交通、文旅、醫療等設備更新改造領域的融資需求，推動其形成實物工作量，帶動我國實體經濟整體企穩向好。

    對原有政策接續升級

    記者注意到，新設立的科技創新和技術改造再貸款發放對象、利率、期限等與原有兩項工具一致，但額度略有不同。科技創新和技術改造再貸款額度為5000億元，較兩項工具額度之和增加1000億元。

    人民銀行方面表示，科技創新和技術改造再貸款是對原有科技創新再貸款和設備更新改造專項再貸款的政策接續，在總結兩項工具經驗的基礎上進行改革完善，支持金融機構提升金融服務質效，更好滿足科技創新、技術改造和設備更新領域的融資需求。

    光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，從具體信息看，此次推出的結構性貨幣政策工具是此前兩項工具的“升級版”，在服務領域有所變化，強調信貸資源向初創期、成長期的科技型中小企業以及重點領域數字化、綠色化的設備更新改造方面傾斜。同時，要求銀行采取專項賬戶管理，專款專用，便于監管部門對政策工具實施情況進行檢查與評估，對銀行相關資金使用與投放形成一定約束。

    對金融機構來說，結構性貨幣政策工具具有定向直達、激勵相容等特點，有助于暢通政策傳導，引導金融機構加大特定領域支持。

    “設立科技創新和技術改造再貸款，相當于為金融機構支持科技型中小企業提供了低成本資金。金融機構需要充分利用政策工具，以市場化方式加大對科技型中小企業、技術改造和設備更新項目的營銷，增加金融支持力度。”婁飛鵬說。

    “科技創新和技術改造再貸款利率1.75%，向金融機構提供了成本較低的穩定資金，有助于引導金融機構加大對科技創新和科技型企業的支持服務，更好地做好科技金融大文章，撬動更多社會資本投入科技創新。”董希淼表示，同時也有助于支持金融機構落實好國務院部署，助力推動新一輪大規模設備更新。

    發揮金融機構自身優勢

    記者關注到，本次設立的科技創新和技術改造再貸款，發放對象包括21家金融機構，城市商業銀行、民營銀行及農商銀行等中小銀行未被納入。

    在董希淼看來，中小銀行對市場和客戶需求響應快，在產品和服務創新等方面具有比較優勢，是支持科技創新和設備更新特別是服務科技型中小企業的重要力量。

    “建議下一步對再貸款政策進行優化，將優質的中小銀行作為發放對象，以更好地支持中小銀行發揮體制機制靈活等特點，做好科技金融大文章，在服務科技型中小企業中保持更加穩健的發展。”董希淼同時談到，科技創新周期較長、不確定性高，建議適當延長科技創新和技術改造再貸款的期限，或增加展期次數，以更好地匹配科技金融發展的實際需要。

    “預計人民銀行后續將持續發揮結構性工具的政策引導作用，加強對科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融‘五篇大文章’等領域的金融支持，繼續推動我國經濟企穩向好發展、新舊動能轉變和風險有效化解。”溫彬說。

    周茂華表示，從后續政策看，國內貨幣政策空間充足，但政策強調有力有效，注重防風險防范，平衡長短期與內外關系。預計人民銀行將根據經濟形勢變化，采取總量和結構工具靈活搭配，促進信貸資源均衡投放，提升資源配置效率。

    “金融機構需要發揮自身優勢，支持符合準入條件和風險偏好的科技型中小企業；同時，也需要不同類型的金融機構合作，為科技型中小企業提供全生命周期金融服務。”婁飛鵬說。